BIL vs SGOV 비교 및 RP, 발행어음과의 투자 수익률 분석

 

 

 

 

 

 

 

미국 단기 국채 ETF인 **BIL(SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF)**과 **SGOV(iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF)**는 낮은 변동성과 안정적인 배당을 제공하는 대표적인 단기 투자 상품이다.

금리인하로 RP와 발행어음 수익률이 떨어지는 가운데 한국 투자자의 입장에서 이 두 ETF를 비교하고, RP(환매조건부채권) 및 발행어음과의 투자 수익률을 분석해 보겠다.

목차

1. BIL vs SGOV 비교

항목	BIL	SGOV
운용사	State Street (SPDR)	BlackRock (iShares)
보유 자산	1~3개월 미국 국채	0~3개월 미국 국채
운용 보수 (Expense Ratio)	0.136%	0.07%
배당 지급 주기	월 배당	월 배당
2025년 1월 기준 배당 수익률	약 4.58%	약 4.99%
세후 실질 배당 수익률	3.89%	4.24%
안정성	높음	높음
변동성	매우 낮음	매우 낮음

 

✅ 결론: SGOV는 낮은 운용 보수와 더 높은 배당 수익률을 제공하므로 장기적으로 SGOV가 더 유리하다.

SGOV는 배당 수익률이 더 높지만, 두 ETF 모두 미국 국채에 투자하기 때문에 안정성에서는 큰 차이가 없다. SGOV의 운용 보수(0.07%)가 BIL(0.136%)보다 낮아 장기 투자 시 SGOV가 수익 측면에서 우위에 있다.

 

 

 

 

 

 

2. RP(환매조건부채권), 발행어음과 SGOV 비교

미국 국채 ETF 외에도 국내에서 투자할 수 있는 RP(환매조건부채권)와 발행어음이 대체 투자 옵션으로 고려될 수 있다.

각 상품의 특징과 세후 수익률을 비교해 본다.

투자상품	세전 연이율	세후 연이율	이자/배당 지급 방식
SGOV	4.99%	4.24%	월 배당
메리츠 자동RP (3.5%)	3.5%	2.96%	일 복리
발행어음 (4.1%)	4.1%	3.47%	단리

 

 

투자 수익 비교 (100만 달러 투자 기준, 1년 후 예상 금액)

투자상품	1년후 세후 금액
SGOV	1,042,400
RP	1,029,600
발행어음	1,034,700

 

✅ 결론:

• SGOV(4.24%) > 발행어음(3.47%) > RP(2.96%) 순으로 수익률이 높다.
• RP의 일 복리 효과가 있지만, 세후 수익률이 가장 낮다.
• 금융소득종합과세를 고려하지 않는다면 SGOV가 가장 유리하다.
• 금융소득종합과세를 피하려면 발행어음(3.47%)이 차선책이 될 수 있다.

 

 

 

 

 

3. SGOV 매수 타이밍: 언제 사는 것이 가장 유리할까?

SGOV는 매월 초에 배당락일(Ex-Dividend Date)이 발생하며, 배당락일 이후에는 배당금만큼 주가가 하락할 가능성이 있다.

 

SGOV 배당락일 & 매수 타이밍

• 배당을 받으려면? → 배당락일 전날까지 매수
• 최대한 저렴하게 매수하려면? → 배당 기준일(Record Date)에 매수 (배당은 받지 못함)
• 배당락 후 추가 하락을 노리려면? → 배당락일 이후 주가 흐름을 보고 매수

📌 예를 들어, 2025년 3월 배당을 받으려면 3월 1일까지 SGOV를 매수해야 한다.

 

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4. 어떤 상품이 가장 유리한가?

투자자 유형	추천 상품	이유
최대한 높은 수익을 원함	SGOV	세후 수익률이 가장 높음 (4.24%)
안정적인 이자 수익을 원함	발행어음	금융소득종합과세를 피하면서도 높은 수익 가능
단기 투자자	RP	하루 단위로 복리 효과를 볼 수 있음

 

 

✅ SGOV가 가장 높은 수익을 기대할 수 있지만, 금융소득종합과세를 고려해야 한다. ✅ 금융소득이 2천만 원 이하라면 SGOV가 유리하고, 초과하면 발행어음이 더 적절할 수 있다.

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💡 결론 요약

1. SGOV가 장기 투자 시 가장 높은 수익을 제공하며, 세후 수익률도 4.24%로 가장 높음.
2. RP(2.96%)는 일 복리 효과가 있지만, 세후 수익률이 가장 낮음.
3. 발행어음(3.47%)은 금융소득종합과세 회피를 고려하면 대안이 될 수 있음.
4. SGOV 매수 타이밍은 배당 기준일이 가장 저렴할 가능성이 있음.

👉 투자 목적과 세금 이슈를 고려하여 가장 적절한 상품을 선택하는 것이 중요하다.