[4계절 투자법] 자산시장의 4계절 알기 2 - 계절에 따른 추천 주식 업종

지난 글 [4계절 투자법] 자산시장의 4계절 알기 1 - 자산시장의 4계절이란? 에서

마치 4계절처럼 자산시장에도 사이클이 있고 

각 사이클마다 적합한 투자 자산이 있다는 것을 알아보았습니다.

 

핵심을 다시 한번 정리하자면 아래 표로 요약될 수 있습니다.

	경기	물가	경기 순환	자산군
봄	상승	저물가	회복기	부동산, 주식
여름	상승	고물가	호황기	주식
가을	하락	고물가	후퇴기	예금, 원자재
겨울	하락	저물가	침체기	채권

 

 

이번 글에서는 다른 자산군 대비 높은 수익률을 낼 수 있는 주식에 대해 집중적으로 살펴보고자 합니다.

4계절 투자법을 주식에 초점을 맞춰 적용해보면 어떻게 될까요?

주식 시장에도 경기 사이클 별 더 적합한 업종이 구분될 수 있을까요?

 

세계 최대 자산운용사 피델리티 인베스트먼트의 분석자료와 함께

경기 사이클 별 적합한 주식 업종에 대해 알아보겠습니다.

 

 

*본문의 내용은 책 [4계절 투자법 - 최일, 박정상]을 참고하였습니다.

4계절 투자법:경제는 사이클이다. 계절에 맞춰 투자하라!

 

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4계절에 따른 주식 업종별 성과

주식시장에는 다양한 업종이 있습니다.

비슷한 회사들 끼리 묶어서 몇 가지 산업군을 구분한 것이 바로 업종, 섹터입니다.

우리가 흔히 ㅇㅇ주 라고도 하죠.

크게 금융, 산업, 에너지, 원자재, IT 등이 있습니다.

 

전체 자산시장과 마찬가지로 주식 업종에도 시장현황에 따라 수익 더 잘 나는 업종이 있습니다.

아래 이미지는 피델리티에서 1963년부터 2010년까지의 데이터를 기반으로

미국 주식시장의 업종별 성과를 분석한 표입니다.

 

피델리티 - 2010 A Tactical Handbook of Sector Rotiations.

 

표를 보면 계절별로 뚜렷하게 성과가 차이나는 것을 볼 수 있습니다.

2010년 자료이지만 최근의 분석 결과 또한 크게 다르지 않았구요.

어떤 패턴이 있는 것으로 보입니다.

좀 더 살펴볼까요?

 

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Early-Cycle Phase, 봄 - 회복기

움츠렸던 소비 심리가 살아나기 시작하고 저금리에 지친 사람들이

수익을 찾아 주식과 부동산에 투자하기 시작합니다.

금융, IT 업종이 살아나고 임의소비재(필수품이 아닌 사치품이나 취향에 따른 소비) 소비가 늘어납니다.

 

Mid-cycle Phase, 여름 - 호황기

경기가 활성화되면서 투자가 활발해지고 기업들은 투자와 사업확장을 늘려갑니다.

산업과 에너지 업종이 상승합니다.

 

Late-cycle Phase, 가을 - 후퇴기

성장이 둔화되고 금리가 오르면서 소비심리가 위축되기 시작합니다.

필수소비재, 헬스케어 위주의 업종으로 투자가 흘러갑니다.

 

Recesstion Phase, 겨울 - 침체기

침체기에는 경기에 둔감하다 못해 아예 타지 않는 업종들이 상승합니다.

필수로 쓸 수 밖에 없는 유틸리티(수도, 가스)와 통신 업종이

상대적으로 굳건합니다.

 

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ETF로 상승하는 업종에 쉽게 투자해보자!

주식 업종도 경기 사이클에 따라 상대적으로 강세가 있는 업종이 따로 있다는 것을 알 수 있었습니다.

하지만 잘 알지 못하는 업종이라면 개별 종목을 고르는 것은 쉬운 일이 아닌데요.

그렇다고 해서 투자를 안할 순 없으니 업종 전체에 투자하는 전략을 택할 수 있습니다.

 

업종 전체에 투자하는 가장 좋은 방법은 바로 ETF를 이용하는 것입니다.

개별 종목 대신 ETF를 활용하면 위험을 낮추면서 시장 수익율을 가져갈 수 있는 이점이 있죠.

 

아래 표는 [4계절 투자법] 내용 중 저자가 ETF에 투자하기 쉽게

계절별 상승/하락 주식 업종을 정리한 내용 입니다.

	상승	하락
봄	금융주, 임의소비재, IT	필수소비재, 헬스케어
여름	산업재, IT, 에너지, 소재	유틸리티, 텔레콤
가을	필수소비재, 헬스케어	금융주, 임의소비재, IT
겨울	유틸리티, 텔레콤	산업재, IT, 에너지, 소재

 

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자산시장의 사이클이 주식 시장에 구체적으로 어떤 영향을 끼치는지 살펴보았습니다.

그렇다면 또다른 대표적 자산인 채권 시장을 어떨까요?

채권 시장은 어떻게 접근해야 최대 수익을 얻을 수 있을까요?

 

다음 글에서는 4계절에 따른 채권 투자법을 알아보도록 하겠습니다.